Cách đọc các giai đoạn thị trường tăng và giảm - Tích lũy, tham gia và phân phối

Lý thuyết Dow là nền tảng của phân tích giá cả và các nguyên tắc của nó đã được kiểm chứng qua nhiều thập kỷ. Sự hiểu biết về ba giai đoạn thị trường và các khái niệm chu kỳ xu hướng trong Lý thuyết Dow có thể giúp các nhà giao dịch hiểu được cách thức di chuyển của giá và làm sáng tỏ cách thức thị trường tăng và giảm được tạo ra.

Lý thuyết Dow phân biệt giữa giai đoạn tích lũy, đó là nơi 'tiền thông minh' bắt đầu tích lũy vị trí từ rất sớm và giai đoạn tham gia của công chúng, nơi xu hướng đã trở nên rõ ràng đối với 'nhà đầu tư điển hình' và các nhà giao dịch bán lẻ. Giai đoạn phân phối thứ ba là giai đoạn cuối cùng khi thị trường đứng đầu và tiền thông minh đang tháo dỡ các vị trí của họ trong khi các nhà đầu tư bình thường vẫn đang bổ sung vào các vị trí của họ. Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các giai đoạn xu hướng riêng lẻ và điều quan trọng cần biết ở đây.

Giai đoạn tích lũy

Trong một thị trường tăng giá, giai đoạn tích lũy bắt đầu khi các nhà đầu tư có hiểu biết (các nhà giao dịch và tổ chức có kinh nghiệm) thường vào vị trí của họ. Giá di chuyển trong giai đoạn tích lũy là chậm. Giai đoạn tích lũy thường rơi vào cuối xu hướng giảm khi các nhà đầu tư thông thường tin rằng nhiều khả năng sẽ có xu hướng giảm giá và triển vọng chung là bi quan. Tuy nhiên, đối với tiền thông minh, có thể là một điểm tốt để tham gia vào một thị trường như vậy khi giá đang ở mức thấp. Đồng thời, điều này không có nghĩa là nhà giao dịch nên cố gắng chọn đáy trong thị trường giá xuống; đó là những gì làm cho giao dịch trong giai đoạn tích lũy trở nên khó khăn.

Trong giai đoạn cuối của thị trường giá xuống, một nhà giao dịch nên tìm kiếm các khoảng thời gian hợp nhất kéo dài, sự thay đổi cách các mức cao và mức thấp thể hiện trên biểu đồ - đó là một điểm chính khác của Lý thuyết Dow. Các kiểu chơi và mô hình kỹ thuật trong một giai đoạn tích lũy cũng có thể là sự phân kỳ trên các chỉ báo xung lượng, các kênh hợp nhất bị phá vỡ chỉ ra các đột phá, các mô hình đầu và vai (nghịch đảo) và các chế độ chuyển đổi khác.

Sự tham gia của cộng đồng

Khi giá thoát ra khỏi giai đoạn tích lũy và xu hướng mới bắt đầu xuất hiện, thì giai đoạn tham gia của công chúng sẽ bắt đầu. Ngày càng có nhiều nhà đầu tư tham gia vào xu hướng và đẩy giá lên cao hơn. Thông thường, giai đoạn tham gia của cộng đồng được đi kèm với dữ liệu kinh tế thực. Xu hướng càng kéo dài, càng có nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường như vậy và đây cũng là giai đoạn mà các nhà giao dịch được gọi là 'theo xu hướng' hoặc 'động lượng' sẽ nhận được tín hiệu từ các phương pháp giao dịch của họ để tham gia .

Giai đoạn dư thừa

Giai đoạn tham gia của công chúng là giai đoạn dài nhất trong ba giai đoạn thị trường và khi kết thúc giai đoạn đó, bạn sẽ thường thấy một giai đoạn dư thừa nơi xu hướng còn tăng tốc hơn nữa. Trong thời kỳ thặng dư, sự hưng phấn và lạc quan phi lý thường xâm nhập vào thị trường, dẫn đến hành vi giống như bong bóng. Những người mua cuối cùng trong số những người mua không được hiểu biết tham gia thị trường ở giai đoạn mà họ không biết rằng thời điểm kết thúc có thể gần kề.

Trong giai đoạn dư thừa, 'tiền thông minh' bắt đầu giảm bớt vị thế của chúng bởi vì những thị trường như vậy rất mong manh và mọi thứ có thể trở nên sôi động và cực kỳ biến động. Một nhà giao dịch phải luôn nhận thức được các tín hiệu cảnh báo của giai đoạn này, chẳng hạn như áp lực giảm đáng kể, sự biến động ngày càng tăng, sự thoái lui sâu hơn và khi các sóng xu hướng đi lên mất sức mạnh.

Giai đoạn phân phối

Giai đoạn phân phối sau đó là nguồn gốc và giai đoạn đầu của thị trường giá xuống - ngược lại với giai đoạn tích lũy. Trong khi các nhà đầu tư được thông báo đã bỏ qua các vị thế mua của họ trong giai đoạn dư thừa, thì bây giờ họ sẽ tham gia các vị thế bán mới trong giai đoạn phân phối. Ở giai đoạn này, thị trường có xu hướng mua quá mức, mặc dù các nhà giao dịch không có hiểu biết vẫn tin rằng xu hướng tăng giá đang diễn ra. Đồng thời, nếu không hiểu rõ về các giai đoạn thị trường, một nhà giao dịch phải lưu ý rằng anh ta không chỉ chọn đỉnh trong một thị trường tăng giá - việc nhầm lẫn một hợp nhất nông trong một thị trường tăng giá cho một giai đoạn phân phối có thể là một sai lầm đắt giá.

Một lần nữa, nhà giao dịch nên tìm kiếm các dấu hiệu đặc biệt như nồng độ kéo dài, nỗ lực mua không ổn định, mô hình đầu và vai, các đột phá mới ngoài phạm vi dài và các dấu hiệu cho thấy giá đang tạo ra mức thấp hơn và mức cao thấp hơn. Đây là nền tảng của Lý thuyết Dow.

Có một rủi ro thua lỗ đáng kể trong giao dịch kỳ hạn. Hiệu suất trong quá khứ không cho thấy kết quả trong tương lai.