Bitcoin có thể làm chao đảo thị trường cổ phiếu nếu…

Sự thật là gì?

Đúng là chúng có tương quan với nhau một phần nào đó. Tuy nhiên, quy mô vĩ mô không cho thấy điều này. Tương quan của BTC với thị trường giao ngay nằm trong vùng 0,3 đến 0,5 và đôi khi thậm chí giảm xuống 0.

Nghe có vẻ không có gì lớn lao, nhưng khi so sánh với vàng và lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, nó cao hơn đáng kể.

Tương quan Bitcoin

Ngược lại, nó vẫn thấp hơn rất nhiều vì có những tài sản khác có tương quan cao hơn trong thị trường cổ phiếu. Ví dụ, Microstrategy (MSTR) có tương quan với Bitcoin ở mức 0,63.

Trên thực tế, mặc dù là một cổ phiếu lâu đời trên thị trường nhưng MSTR đã mất 23% tương quan với chỉ số S&P 500 kể từ khi chương trình kho bạc Bitcoin của họ bắt đầu.

Tương quan MSTR |

Đây chắc chắn là bằng chứng cho thấy bất kể có nguồn gốc từ đâu, thị trường cổ phiếu sẽ ngăn Bitcoin dưới mọi hình thức.

Tại sao có tương quan cao như vậy?

Tương quan giữa cổ phiếu và Bitcoin tăng mạnh sau khi sụp đổ do COVID. Trước đây, các mức này vẫn gần bằng 0. Tuy nhiên, chúng đang dao động cao hơn chỉ đối với cổ phiếu. Ngay cả vàng và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đều nằm trong phạm vi thấp hơn 0,1-0,3.

Điều này cho thấy tương quan chủ yếu phụ thuộc vào biến động của thị trường BTC. Thật kỳ lạ, khi mức độ biến động của Bitcoin thấp, tương quan sẽ tăng lên và ngược lại.

Trên thực tế, tương quan cao nhất chỉ có thể được hình thành khi cả hai có một liên kết chung. Ví dụ, sản phẩm hoán đổi giao dịch (ETP) có tương quan cao nhất vì chúng là những cổ phiếu được tiền điện tử hỗ trợ trực tiếp. Ví dụ, Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) đã duy trì tương quan với Bitcoin là 0,7 vào thời điểm viết bài.

Tương quan giữa Bitcoin và BITO | Nguồn: MacroAxis

Tại thời điểm viết bài, tương quan giữa thị trường cổ phiếu và BTC là 0,4. Hơn nữa, Bitcoin đã giảm 2,3% trong khi chỉ số S&P 500 tăng 1,32%, phục hồi từ mức giảm 2,2% vào ngày hôm qua.

Chỉ số thị trường cổ phiếu 

Do đó, nếu Bitcoin phát triển mạnh hơn, có khả năng nhiều nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ truyền thống cũng nắm giữ BTC. Và điều đó có thể làm tăng tương quan giữa các loại tài sản này.

Giá Bitcoin lúc này ra sao?

Bitcoin đã trở lại củng cố mức hỗ trợ cao hơn vào ngày 30/11 sau khi giá tăng lên gần 59.000 đô la.

Biểu đồ BTC 4 giờ | Nguồn: TradingView

Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã đảo chiều xuống mức thấp cục bộ tại 55.920 đô la vào sáng sớm nay.

Sau đó, cặp tiền này phục hồi lên mức 58.045 đô la vào thời điểm viết bài và các nhà phân tích tin tưởng vào sức mạnh khung thời gian cao hơn.

Nhà phân tích TechDev lưu ý rằng chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên của Bitcoin (Stoch RSI) đã “reset” về mức tương đương khi BTC đạt 44.000 đô la – ngay trước thời điểm giá tăng lên đến đỉnh cao nhất mọi thời đại.

Sức mạnh của Bitcoin hôm thứ 2 trùng hợp với sự trở lại của các thị trường vĩ mô và tin tức CEO Jack Dorsey của Twitter đã rời công ty để tập trung hoàn toàn vào các hoạt động của Bitcoin.

Trong khi 60.000 đô la vẫn nằm ngoài tầm với của phe bò, các dấu hiệu thay đổi tâm lý rõ rệt xuất hiện khắp mọi nơi.